Lagere VS-inflatie helpt aandelen, bitcoin geeft sprong weer af

De PCE-index meet hoe snel de prijzen stijgen van wat Amerikanen uitgeven. De Federal Reserve, de Amerikaanse centrale bank, gebruikt deze maatstaf vooral voor haar rentebeleid. Het Amerikaanse statistiekbureau BEA meldde woensdag dat de prijzen in augustus 3,4 procent hoger lagen dan een jaar eerder. Dat was even hoog als in juli.

De kerninflatie, de inflatie zonder voedsel- en energieprijzen, kwam uit op 3,0 procent. Economen rekenden op 3,3 procent. Tegenover juli stegen de kernprijzen 0,2 procent.

In dezelfde publicatie verwerkte het BEA een jaarlijkse herziening, waarbij het cijfers vanaf januari 2021 bijstelde. Volgens CoinDesk kan een aanpassing in de rekenmethode de meevaller deels verklaren.

De Fed verhoogde in september de rente naar 3,75 tot 4 procent. Beleggers rekenden op een volgende renteverhoging tijdens de vergadering van 28 oktober. Na de inflatiecijfers zakte die kans naar 47,1 procent. CME FedWatch, dat de kans afleidt uit termijncontracten op de Amerikaanse rente, kwam twee dagen eerder nog uit op 70 procent.

Al op dinsdag daalde de kans na een toespraak van John Williams, president van de Fed-afdeling in New York. Beleggers zagen zijn woorden als een teken dat de Fed geen haast heeft met een nieuwe verhoging.

Een hoge rente maakt het voor beleggers minder aantrekkelijk om bitcoin aan te houden, want bitcoin levert zelf geen rente op. Analisten van Bitfinex noemen de reële rente, de rente na aftrek van inflatie, op Amerikaanse staatsobligaties de grootste rem op de koers. De reële rente op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties, leningen aan de overheid, steeg in de week tot 25 september naar 2,83 procent.

Bitcoin BTC+1,45% steeg direct na de cijfers tot boven 85.500 dollar. De koers stond binnen twee uur weer rond 84.000 dollar, het niveau van voor de publicatie. Volgens CoinDesk kwam de piek vooral doordat beleggers die met geleend geld op een daling hadden ingezet, hun beleggingen moesten sluiten. Daarna zakte de koers terug.

Aandelen hielden hun winst wel vast. De Nasdaq, een Amerikaanse aandelenindex met veel technologiebedrijven, stond ruim 1 procent hoger.

In euro staat bitcoin rond 73.900 euro. Dat is bijna 3 procent onder de recordkoers van 23 september. De Fear & Greed Index, die de stemming onder beleggers meet, staat op 71 en duidt op hebzucht.

Vrijdag publiceert de Amerikaanse overheid de banencijfers over september. Volgens Simon-Peter Massabni van handelsplatform XS.com zou een zwakker banenrapport de verwachting van nieuwe renteverhogingen verder verlagen.