Hyperliquid is een volledig on-chain derivatenplatform, gelanceerd in 2023 door een klein team rond oprichter Jeff Yan (voormalig quant bij Hudson River Trading en oprichter van marktmaker Chameleon Trading). In tegenstelling tot traditionele exchanges als Bitvavo of Kraken heeft Hyperliquid geen centraal bedrijf dat je geld beheert: het platform draait op een eigen, razendsnelle Layer 1-blockchain met een volledig on-chain orderboek (CLOB), en je handelt rechtstreeks vanuit je eigen wallet (bijvoorbeeld MetaMask of Rabby) zonder KYC-verificatie.
Het aanbod is enorm: naast spot trading biedt Hyperliquid 200+ perpetual futures-markten met hefboom tot 40-50x, van BTC en ETH tot long-tail altcoins en, via HIP-3, zelfs getokeniseerde aandelen. Het platform is uitgegroeid tot de onbetwiste marktleider onder on-chain perp-exchanges, met een marktaandeel van ruim 60% van het on-chain derivatenvolume en een TVL van bijna $6 miljard (2026). De handelskosten behoren tot de laagste in de hele cryptowereld: 0,015% maker en 0,045% taker, zonder gasfees per order, dankzij de eigen blockchain-architectuur.
Hyperliquid kreeg geen traditionele durfkapitaalfinanciering; oprichter Jeff Yan bootstrapte het project met winsten uit zijn market-making-firma. In november 2024 volgde de HYPE-tokenlancering, waarbij 31% van de totale supply rechtstreeks naar gebruikers ging zonder allocaties voor investeerders of exchanges. HYPE-staking levert kortingen op de handelskosten op, en een deel van de protocolopbrengsten wordt gebruikt om HYPE terug te kopen. De HLP-vault (Hyperliquidity Provider) laat gebruikers bovendien meeliften op de marketmaking-strategieën van het platform.
Voor Nederlandse en Belgische gebruikers is het belangrijk om te weten dat Hyperliquid niet valt onder een MiCA-vergunning en niet geregistreerd is bij de AFM of DNB. Crypto-derivaten vallen momenteel buiten het bereik van MiCA, waardoor platforms als Hyperliquid in een regelgevend grijs gebied opereren: geen vergunningsplicht, maar ook geen Europees toezicht of enige vorm van beleggerscompensatie. Storten kan alleen met USDC via de Arbitrum-brug — iDEAL, SEPA of andere fiat-methodes zijn niet beschikbaar. Het protocol zelf (smart contracts, bridge, consensus) is tot nu toe nooit succesvol gehackt, maar er waren wel incidenten met individuele markten (zoals de JellyJelly-aanval van maart 2025) en met phishing gericht op gebruikers. Door het ontbreken van KYC, de hoge hefboom en het gebrek aan toezicht is Hyperliquid alleen geschikt voor ervaren, zelfredzame traders die de risico's van DeFi volledig begrijpen.
